浅谈期权&书籍推荐

来源：雪球App，作者： 守株待株，（https://xueqiu.com/7359833732/308770539）

以前看《黄金屋》这本书，书已经绝版了，是花了高价钱买的，现在想来还是物有所值的。书里访谈中有人提到了平值期权关注伽马等内容，又联想到以前看过的一本书里（忘记书名了)，一个大佬说自己不直接买股票，如果看到了机会会买入看涨期权，所以很想弄明白期权是怎么回事。逐渐的买了一些书来看，看完之后有种相恨见晚的感觉。特别是当读到各种期权策略时，大腿一拍，这不就是理想中梦寐以求的东西吗，华尔街的这帮人太会玩了，竟然发明了这么高级的东西。

如果说股票是一维的，期权就是二维的。期权有买入看涨、卖出看涨、买入看跌、卖出看跌等四种基本策略，基本策略组合起来有很多种，可以精确的帮你表达观点，如果你的观点对了，就可以赚钱了。比如:在3000点你预计必涨，可以买入看涨期权。在3600点你预计在3个月内必跌，你可以买入有效期3个月的看跌期权。如果你预计指数半年内在 3000~3600 点震荡，你可以使用卖出看涨期权同时卖出看跌期权的跨式组合策略。甚至可以用同时买入看涨期权和看跌期权的组合来模拟指数，真的拍案叫绝。

期权的入门难度比期货和股票要大，需要系统的去学习相关知识。看过一些期权书籍，评述如下:1)《期权》-中国财政经济出版社,“讲故事学期货”金融国民教育丛书，正如编者名字揭示的那样，内容讲的通俗易懂，适合初学者。2)《3 小时快学期权》格致出版社，正如书名，讲的很简单，适合快速入门。3)《金融期权》-中国财政经济出版社，中国期货业协会主编的，很权威，如果只让我推荐一本的话，那肯定是这一本。因为书的内容专业详实，所以比较难懂，需要花较长的时间才能学完。可以结合其他书籍一起看。4)《期权入门与精通》-机械工业出版社，W.爱德华.奥姆斯特德著，适合入门。因为是美国人写的，美式期权跟欧式期权有所不同，要注意区别。5)《期权投资策略》-机械工业出版社，劳伦斯 G.麦克米伦著，期权的经典书籍，大部头的书，可以作为工具书来查阅。6)《股指期权》-中国财政经济出版社，期货投资者必读系列丛书，跟前面的书多有重复，可以不读。7)《股指期权入门》-中国财政经济出版社，所期权事业部编，这本书主要是对比国外的期权设计，讲述期权合约的设计思路和原则，比较学术。普通人看不看都行。8)《卖期权是门好生意》-电子工业出版社，根据统计，做期权的卖方胜率更高，这本书主要讲这个策略的。但是我本人对这个策略持谨慎态度，这个策略是高胜率低赔率的，一旦控制不好，几年的盈利顷刻间就会化为乌有，这与我的低概率高赔率策略不一致。9)《高胜率期权交易心法》机械工业出版社。也主要讲卖方策略，同时讲交易心理，有时间可以看看。我自己主要是通过《金融期权》和《期权入门与精通》这两本书的结合来完成学习过程的，总体上期权学习难度较大，还是需要下一番功夫的。

虽然期权入门学习难度比期货大，但是作为期权买方的实际操作难度要比期货小，对心理素质要求更低，毕竟期权买方不关心中间过程。如果你看对方向，找对买点，期权买方大概率是盈利的。但是期货就不同了，即便你方向和买点都对，中间的波动也会让你爆仓出局，期货因此要实时关注波动防止爆仓。期权买方特别是深度实值的期权买方，更像是买股票的逻辑，从股票转换到期权的新手，从心理上更容易接受一些。我个人的策略主要是买入深度实值的看涨期权。具体参见《股指期权长期投资的逻辑》一文。期权看起来很美好，但毕竟是衍生品，具有高杠杆和零和博弈的特性，期权本身是中性工具，不能帮你赚钱。归根结底是你对大势的判断来赚钱的。如果股票本身都不能盈利的，还是要慎用。平值期权，尤其是末日平值期权，当日都有大量的成交，极端行情下，甚至有人有上千倍的收益，但是这个真的是可遇不可求的，普通人还是不要把它的高杠杆作为赌博工具为好。

推荐对我影响较大的一本书《期货狙击手》

来源：雪球App，作者： 木东复盘，（https://xueqiu.com/2729904428/187683578）

    很好的一本书，适合新手反复阅读。既可以学习他的交易技术。同时也可以学习到他的交易逻辑。为什么低胜率可以赚钱？交易到底因为什么赚钱？认真思考，相信人人都会有收获！

  这本书的内容有两个特点，第一，这是一本主观系统化交易的书，这在国内外的交易领域的书籍中很少见；第二，这本书是一个国外交易员写的，而且刚出版不久，所以这本书给了一个让我们去了解国外成熟金融市场中，顶级的交易员的认知到底是个什么样子的机会。因为有很多人说我们国内的交易员是被保护起来的一群人。书的作者的名字叫彼得 布兰德，它是一位具有30多年职业期货和外汇交易经验的一个交易员。国外的媒体称他为职业交易大牛、传奇交易员等。作者在国外的社交媒体上也有很多的粉丝，属于国外领域一个被公认的交易高手，而且他目前依然和我们一样活跃在交易市场中。他不是华尔街大机构中的机构型的交易员，他更像是国内做到规模中等偏上做的比较好的专职交易员。所以他就是一个很好的一个基准，作者是一个很真诚的人，书写的也非常质朴，从书的第一页就可以看出：谨以以此书献给我的妻子莫娜以及我们的孩子，他们在过去30多年的日子里容忍了一位商品交易者的人生起伏。当我读到这句话的时候，我仿佛透过了纸张，看到了他当时写下这段话时候的情绪。可能全世界所有的交易员的经历都是相似吧。

我们注定这一生跌宕起伏，作者虽然已经在国外比较有名气了，但还四非常愿意真心分享自己交易的认知，作为对比能够很好的对于我们自身进行定位，我们的交易认知到底有没有需要更多完善的东西？也希望在别人能受到一些启发。

本书的序是国内两位非常著名的交易高手写的，第一位是《十年一梦》、《澄明之境》的作者青泽先生，青泽先生也是我非常尊敬的一位老师，他的两本书我都读过很多次。第二位是《期货兵法》的作者方志先生写的，二位写的都非常精彩。

在书的导读部分作者简单的介绍了自己的入行经历，就像所有的交易员入行都需要一个契机，事实上这个契机都非常类似。开始的初衷大部分是：我们想做出突破，改变一下目前的状态，所以我们选择了交易。而且几乎在所有的交易员入行的时候，我们都知道这个行业九死一生，都知道成功率非常低。但还是一头扎了进来，既有欲望的牵引，也有突破的渴望。

接下来后续的内容中 ，我会逐步把本书的精华内容总结摘录，与大家共享。

绝对是本顶尖的期货书籍

如果说日本蜡烛图技术 以及墨菲和施瓦格以及维克多斯波朗迪是扫盲，则这本书真的让你接近职业期货炒手的思维方式。助你步入期货的最顶尖的行列。 全书讲的不是技术分析，而是交易策略与执行，具有操作性和模仿性。是一本真正教你怎么做的书，而不是简单的技术分析，追随趋势，止损，资金管理。这不是一般老生常谈的书，而是实战家交易技法的最高提炼。

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